日本個人投資現狂熱(上)新股民大量湧現

2021/03/12


       日本個人投資者的行為開始浮現出危險性。2020年夏季以後,應對新冠疫情的政策引發資金空前過剩,以此為背景,日本各種資産的價格全盤上漲。在「新投資者」的參與下,日本的個人資金出現狂熱,湧向股票、虛擬貨幣、房地産等各個領域。眼下,以美國長期利率上升為契機,金融市場發生變化。個人投資者會遭受更大損失的擔憂增強。

  

       「我買了網紅推薦的股票,但2月下旬股價下跌,被套牢了」,在3月于東京銀座開業的投資者酒吧「Stock Pickers」,一位生活在東京的30多歲女性如此坦言。她屬於疫情發生後才正式開始進行個股投資的日本「新投資者」。

 

「投資者酒吧」內的個人投資者(東京都中央區)

 

       「相當於一個月工資的收益蒸發」

 

       2020年日本這樣的新投資群體迅速增加。自2019年日本金融廳的金融審議會關於養老資金不足的報告引發關注之後,日本人對投資理財的關注度不斷高漲,正在此時,疫情導致日經平均股指急跌。「想在股價低的時候開始投資」,之前一直在觀望的個人投資者紛紛行動起來。

 

       以前,日本5家大型網路證券公司每月的帳戶增加量合計為10萬個左右,而在日經平均股指跌至16000點水平的20203月,這一數字飆升至約30萬。2020年底,5家證券公司的總帳戶數量比2019年底增加18%,達到1523萬個。如果進行簡單計算,相當於大約每6人中就有1人是在2020年加入投資大軍。在視頻網站等平臺上,面向初學者解説日內交易方法的內容也出現增加,網路證券企業高管表示「年輕人和新投資者群體的積極交易十分引人注目」。

 

 


 

       當前金融市場的變化正在動搖日本這些新的投資者。226日,日經平均股指大跌1200點,創下4年零8個月以來最大跌幅,一位20多歲的日本男性投資者表示,「相當於一個月工資的收益一下子就沒了」,難掩焦急之情。

 

       美股投資也蒙上陰影

 

       不僅日本股市,市場行情的變化也開始給日本國內個人投資者的美股投資蒙上陰影。

 

       「就因為這個就買入?」 資深投資者梅澤彩(化名、40多歲)吃驚地表示。在配合美國股市時間的日本時間0點左右,語音社交網站(SNSClubhouse上一個共享美股信息的房間裏,多的時候會聚集著幾百名個人投資者。

 

       一天,一位參與者暗示看好與可穿戴設備相關的一隻小型股之後,梅澤彩就眼見著這只股票開始上漲。根本不了解業務內容及業績等基本信息,僅僅因為有人推薦,在場的個人投資者就可能會購買。

  

       在日本購買美股的狂熱也體現在數據上。以日本3家網路證券公司的美股為中心的海外股票買賣資金2020年約為9.2萬億日元,是2019年的4.5倍。以20211月發生的「GameStop事件」為契機,美國小企業股票掀起熱潮,風險越來越大。這是因為美國不像日本股票那樣有差價限制,股價一天可以漲跌幾倍。

 

 

        美國主要股價指數長期來看會一路上漲,大型科技企業「GAFA」(谷歌、亞馬遜、Facebook和蘋果)及特斯拉股票等潛力股也陸續出現。雖然市場富有吸引力,但也有不少觀點認為,毫不知名的小型企業股票也飛漲的情況表明走向只要企業名稱帶有「.com」就會被買入的IT泡沫。

  

       美國有句格言,「當擦皮鞋的少年都開始買股票,就是該賣掉的時候」。缺乏相關知識的個人投資者大舉炒股的時候就意味著泡沫到來。在金融危機發生後的約10年裏,基本沒有長期下跌的局面,尤其是最近一年,彷彿在印證格言一樣,冒險行為在擴大。

 

       在金融市場逐漸出現變天跡象的背景下,已經習慣「漲則買,買則漲」這一循環的個人投資者能堅持到什麼時候?整個市場行情都在形成巨大的風險。

 

    日本經濟新聞(中文版:日經中文網)須賀恭平、古川湧、長江優子、和田大藏、本脅賢尚 

 

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