美國關稅高牆讓世界鋼鐵再次過剩?

2019/07/31


      全球的鋼鐵市場以美國加徵關稅為導火線被「割裂」,並陷入供給過剩的狀態。2019年上半年(1~6月)全球的粗鋼産量因最大生産國中國的增産,創出歷史新高。在中國,由於政府出台經濟刺激政策,鋼鐵企業持續增産,一方面,過剩的鋼材被出口到海外,拉低了亞洲等地的行情。關上市場大門的美國則由於進口鋼材減少,國內鋼鐵企業一度實施增産,但當前因內需低迷而不得不採取應對措施。如果貿易摩擦導致需求趨冷,供需平衡將進一步被打破,全球經濟的前景也將亮起黃燈。

         

      世界鋼鐵協會7月29日之前匯總的統計數據顯示,1~6月的全球粗鋼産量較上年同期增加4.9%至9.2506億噸,創歷史新高。佔全球粗鋼産量一半的中國增加9.9%,達到4.9216億噸,同樣是史上最高,中國的凈增加部分超過了全球整體的增加量。

  

      美國2018年3月以鋼鐵産品為對象加徵25%的進口關稅。中國政府從2016年前後開始致力於削減過剩産能,但是當前為了支撐因中美貿易戰而減速的國內經濟,開始增加基礎設施投資,建材需求表現堅挺。新的煉鋼廠的投資也開始出現。寶山鋼鐵對老化設備進行了淘汰整合,一方面2018年在廣東省投産了最尖端的鋼鐵廠的第3高爐。據稱年産能超過1千萬噸。

        

  

      但受貿易戰影響,中國國內汽車和産業設備等製造業用鋼材需求增長乏力。汽車等使用的「鋼板類」1~5月的出口量增加8%。在東亞的出口市場上,代表性鋼板「熱軋捲板」的價格在2018年10月為640美元/噸,但當前降至550美元/噸。由於市場行情惡化,印尼的喀拉喀托鋼鐵公司(Krakatau Steel)計劃將總部員工裁減3成。

     

      一方面,受關稅影響無法向美國出口的土耳其産和俄羅斯産鋼材對歐洲市場構成威脅。英國第2大鋼鐵公司英國鋼鐵公司(BritishSteel)申請破産保護,全球最大的鋼鐵企業歐洲安賽樂米塔爾也被迫減産。

   


      設置關稅壁壘的美國本身也受到影響。由於加徵關稅,2018年美國的鋼鐵進口量同比減少12%。2018年,美國最大的鋼鐵企業美國鋼鐵公司(U.S. Steel)重新啟動從2015年開始停産的伊利諾州的2座高爐,令本國鋼鐵行業為久違的增産而興奮。2019年1~6月美國國內的鋼鐵産能增加了5%,但是最近鋼鐵廠卻相繼宣佈減産。

   

      美國鋼鐵公司6月宣佈停産密西根州等地的2座高爐。預計減産規模為每月20萬到22.5萬噸,相當於全美鋼鐵産能的3%。第4大鋼鐵企業AK鋼鐵控股則將在年內關閉肯塔基州的鋼鐵廠。

      

美國鋼鐵增産1年多後再次轉為減産(伊利諾州的鋼鐵廠)

   

      原因是美國內需出現減速。最大需求方汽車行業1~6月的新車銷量減少2%,時隔2年轉為減少。2018年7月1000美元/噸的美國熱軋捲板的價格下跌至630美元左右。6月鋼鐵廠的開工率為79.5%,時隔半年再次低於啟動關稅時美國商務部提出的80%的目標。川普政權的貿易保護政策並未見效。

  

      另外,日本也開始受到影響。2018年在各家鋼鐵企業因設備故障而大幅減産之際,進口鋼材出現增加。2019年1~5月來自中國的普通鋼材的進口量增加了73%。日本國內的薄鋼板的庫存達到10年來的最高水平。

   

      2018年全球的粗鋼産量約為18億噸。中國國內的粗鋼産量在峰值時被認為高達13億噸。中國在2016~2017年削減了約1.2億噸粗鋼産能,2018年削減了約3千萬噸。即便如此,經濟合作與發展組織(OECD)推算顯示,截至2018年全球的粗鋼産能仍高達22.3370億噸。

   

      經合組織分析稱,從2018年起的3年裏,在中國和印度等亞洲國家增産的拉動下,全球的粗鋼産能最高將擴大5%左右。SMBC日興證券的高級分析師山口敦表示「全球的鋼鐵明顯處於供給過剩的狀況」。

   

      由於中國企業增産,作為鐵原料的鐵礦石的價格出現上漲,目前處於「原料價格高、鋼材價格低」的狀況。不過在供大於求的背景下,市場被割裂可能導致需求趨冷。日本製鐵的橋本英二社長表示「只要貿易戰持續下去,這種風險就將一直存在」,對新一輪「鋼鐵寒冬」顯示出警惕。

   

      日本經濟新聞(中文版:日經中文網)川上梓 岡森章男、 松田直樹 上海、中山修志 紐約

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