電子零部件增長點已從手機轉向汽車?

2017/09/20


  除朝鮮風險外,投資者在電子零部件股票方面通常只關注美國蘋果的動向。蘋果9月12日舉行了新産品發佈會。不過此次情況稍有不同,關注同一天開幕的德國法蘭克福車展的投資者出現增加。電子零部件的成長舞臺正從智慧手機向汽車過渡,投資者想辨別誰能勝出。

  

 

  「別説信息通信方面的問題了,説點汽車的吧」,日本一家投資公司的負責人最近向負責電子零部件方面的分析師提出這樣的要求。這名負責人對電子零部件今後的成長是否是以智慧手機為中心産生了懷疑。

    

  智慧手機市場越來越成熟。三菱UFJ摩根士丹利證券的高級分析師內野晃彥表示:「不應該利用包括智慧手機在內的手機數量預測電子零部件需求」。據該公司介紹,全球的手機入網數量約為65億,最近3年幾乎沒有變化。便攜終端的數量也始終保持19億台左右,其中90%都是換機需求。

  

  電子零部件的下一個成長舞臺是汽車領域。內野表示,伴隨自動駕駛、互聯汽車、電動化等技術的普及,「今後車載用途的電子零部件數量每年將增加10~20%」。法蘭克福車展上會公開最尖端的自動駕駛和互聯汽車技術,成為預測電子零部件未來的重要場所。

 

村田製作所産的SAW濾波器

   

  日本市場調查公司富士凱美萊總研預測,自動煞車等高級駕駛輔助系統(ADAS)和自動駕駛系統的全球市場規模2025年將達到3.3115萬億日元,增至2016年的4倍左右。互聯汽車也同樣如此。預計搭載到汽車上的電子零部件將快速增加。

 


 

   瑞穗證劵高級分析師後藤文秀指出,「目前的情況與過去的市場旺盛時期不同。暗示了電子零部件需求的長期性轉變」。投資者也抓住了這種變化,對電子零部件寄予厚望。

  

  在瑞穗證劵於7月的研討會上實施的機構投資者問卷調查中,針對「2017年度最具實力的子行業是什麼?」的問題,42%的受訪者回答是電子零部件。遠遠超過半導體製造設備的20%和測量控制的14%。在截至4月份的調查中,這3個領域的比例均為25%左右。由此可見對電子零部件的期待正在升高。

  

  車載領域銷售額佔比較高的日本電子零部件企業的股票價格也比較堅挺。佔比達85%的意力速電子工業的股價比2016年底上漲66%,佔比為71%的日本希門凱上漲47%。另一方面,車載業務比重較小的村田製作所的股價只上漲3%。

 

   

  內野表示,只有擁有高市佔率和高技術實力的日本企業才能在與大陸和台灣企業的競爭中獲勝。智慧手機時代的勝者也是掌握了關鍵設備,並擁有高市佔率的村田製作所、日本電産和索尼等。日本的電子零部件企業必須以高市佔率和技術實力為背景提高價格談判力。被稱為蘋果股的日本企業也許在不久的將來會被稱為汽車股。

   

  日本經濟新聞(中文版:日經中文網)證券部 星正道

   

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