香港保住全球IPO首位寶座,阿里上市貢獻大

2019/12/16


  在2019年的首次公開募股(IPO)融資額排行榜上,香港交易所預計將維持世界首位寶座。雖然大規模遊行讓夏季出現了企業推遲上市的動向,但9月以後阿里巴巴集團等大型IPO讓香港股市重振旗鼓。融資額達到372億美元,創出9年來最高水平。雖然香港保住了作為金融中心的臉面,但混亂造成的隱憂仍未消除。

 

如果沒有阿里巴巴集團的上市,香港的融資額有可能從世界首位跌落(石井理惠攝影)

 

  大型會計師事務所畢馬威(KPMG)統計了世界各交易所的IPO融資額預期。香港交易所比2018年(369億美元)略微增長,連續2年排在首位。在過去5年,香港除了2017年之外,有4年排在首位。2019年的第2位是網約車平臺Lyft等上市的美國納斯達克(275億美元),第3位是優步(Uber)上市的紐約證券交易所(NYSE,271億美元)。

 

 

  香港股市的火車頭是阿里巴巴和世界最大啤酒釀造商百威英博的亞洲子公司的上市。

 

  阿里巴巴的融資額為129億美元,僅1家就佔到香港股市整體的3分之1。如果沒有阿里巴巴的上市,香港的融資額將比2018年減少,有可能從世界首位跌落。百威英博子公司也募集了58億美元,規模僅次於沙烏地阿美、阿里巴巴和優步,排在世界第4位。


 

  畢馬威針對香港交易所分析稱,「9月以後市場心理改善,此前推遲計劃的企業相繼上市」。百威英博子公司和物流房地産企業ESRCayman等延期之後終於上市。

 

  吸引科技企業的舉措也相繼奏效。2018年,香港交易所解禁了表決權與普通股不同的特殊股發行企業和虧損的生物企業上市。2014年在紐約證券交易所上市的阿里巴巴利用這一框架,在香港進行了二次上市。此外虧損生物企業的上市也達到9家。

 

  

  德勤的歐振興表示,阿里巴巴在香港上市,2020年可能有更多在美國上市的中國科技企業回歸香港。由於中美摩擦的背景,中國企業更傾向於選擇香港作為上市目的地。德勤的統計顯示,2019年在美國上市的中國企業為32家,融資額為36億美元,與2018年的38家、94億美元相比下滑。

 

  另一方面,2019年的世界IPO融資額預計為2000億美元左右,低於2018年的2140億美元。運營共享辦公室「WeWork」的美國We Company被迫推遲上市,投資者開始向新興企業投去嚴厲的目光。

 

  納斯達克和紐約證券交易所的融資額預計與2018年持平。設立「科創板」的上海證券交易所的融資額為253億美元,比上年翻了一番。科創板佔到3分之1。2018年軟銀上市的東京證券交易所在2019年沒有大型IPO,結果跌出前5。

 

  香港的遊行還在持續,影響市場環境的政情走向仍不透明,中美對立也未完全消除。越來越多的聲音擔憂香港形勢對支撐IPO的歐美投資銀行和會計師事務所的業務産生影響。畢馬威預測2020年香港的IPO融資額與2019年持平,但德勤認為將減少2~3成。

 

  日本經濟新聞(中文版:日經中文網)香港 木原雄士

  

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