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中國強化銀行監管 「理財産品」開始整頓

2018/04/04

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   中國正在進一步加強對銀行的監管。2018年1~3月對無序信貸等違規行為的處罰接近1千起,比上一年同期增加約7成。國家主席習近平4月2日表示,「防範化解金融風險,事關國家安全、發展全局、人民財産安全,是實現高質量發展必須跨越的重大關口」,再次要求防範化解金融風險,力爭壓縮作為中國經濟「阿基里斯之踵」的過剩債務。但如果政策用力過猛,有可能成為拖累經濟的因素,所以需要微妙的掌舵。

 

     習近平2日主持召開了中央財經委員會第一次會議。該委員會是在事實上升格黨內組織「中央財經領導小組」而組建的。負責匯總經濟政策。在會議上,被習近平作為第一個議題提出的是應對金融風險。

 

     據官方統計顯示,銀行不良貸款比率截至2017年底不到2%,被控制在較低水準。但是,國有企業和地方政府旗下的投資公司「地方融資平臺」背負鉅額債務,成為總債務(不含金融業)與國內生産總值之比超過250%的原因之一。銀行監管的強化,意在對地方的債務問題動刀。

  

中國的理財産品(資料圖)

 

      「向1493個空殼企業授信775億元,換取相關企業出資承擔浦發銀行成都分行不良貸款」,1月,作為監管當局的銀行業監督管理委員會(當時)以前所未有的嚴厲措辭批評了上海浦東發展銀行。

 

     舞臺是浦發銀行四川成都分行。採用空殼企業收購業績惡化的貸款方等手段,借此掩蓋不良貸款。據分析,違規貸款被用於空殼企業的收購資金。有觀點認為,浦發成都分行掩蓋的不良貸款達到100億元。

 

     據遭到處分的浦發銀行披露,2017年底的不良貸款比率為2.14%,比1年前提高0.25個百分點。其他銀行有觀點認為或許仍在進行掩蓋。

 

     河南省的中原銀行和天津濱海江淮村鎮銀行因貸款流向目的之外的房地産投資而遭到處分。此外,試圖通過對業績低迷企業追加放貸來避免不良貸款增加的哈爾濱銀行被處以50萬元罰款。

 

   大型銀行的地方分行和地方銀行與地方政府下屬企業和融資平臺具有相互依賴的關係。如果認為是經濟刺激政策所需要的,融資平臺就會不假思索地要求獲得貸款,銀行也一直都有求必應。其背後存在最終由地方政府為本息償還提供兜底這一共同認識。

 

   財政部3月底發出通知,要求國有銀行慎重審查融資平臺等的財務狀況和本息償還能力。通知明確表示,不得要求地方政府提供兜底。考慮到銀行不會完全執行通知要求,有觀點認為這是為發生不良貸款之際,將由銀行進行處置進行安排。

 

     此外,還開始整頓在銀行表外進行資金借貸的影子銀行。影子銀行經常借道企業和個人購買的「理財産品」,但到2019年將對銀行的「剛性兌付」進行處罰。面向富裕階層的理財産品的一部分已允許出現債務違約,此舉也被認為試圖讓投資者養成風險意識。

 

     不過,不少觀點指出一系列對策仍不充分。理財産品餘額截至2017年底達到53萬億~54萬億元,仍然在增加。此外,銀行貸款也在以增長率超過2位數的速度增加。另一方面,如果過度收緊金融,將給經濟踩下煞車。為了摘掉將來的金融系統風險萌芽,正在被迫進行艱難的選擇。

 

    日本經濟新聞(中文版:日經中文網)張勇祥 上海

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