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中國風投增長迅猛僅次美國 有兩個特點

2016/09/20

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創業與創新
       中國針對新興企業的投資在迅猛增長。風險投資資本(VC)和大企業2016年的投資額接近2千億元,已經遠遠超過2015年全年的水平,創下歷史新高。租車軟體滴滴出行等與消費者關係密切的互聯網企業募集到鉅額資金。作為繼美國之後的「風險投資(VB)大國」,中國的崛起態勢非常明顯。

      按照中國調查企業大智慧的數據,日本經濟新聞(中文版:日經中文網)對風險投資所參與的投資案例進行了統計。截至中秋小長假前的9月14日,2016年的投資額達到1939億元(按日元換算,約為29740億日元),已經遠遠超過了此前歷史最高的2015年全年的1256億元。

 
       儘管統計方式不同,不能進行簡單對比,但也遠遠超過日本,很可能接近於美國的一半。根據日本Venture Enterprise Center的統計,日本2015年度的風險投資等投資額(速報)為1302億日元,美國在2015年則達到71475億日元。

       中國風投在2016年的特點之一是投資案例趨於大型化。被稱為「中國Uber」的滴滴獲得了美國蘋果和中國人壽保險等45億美元的出資。9月8日又從鴻海獲得了約1億1986萬美元的出資。

      「還沒空的計程車嗎」——在北京和上海等中國的大城市裏,經常會看到躲雨的人一門心思地盯著智慧手機,他們查看的大都是滴滴的搭車軟體。

滴滴搭車

       滴滴在中國擁有9成的市佔率,佔據壓倒性優勢,註冊車輛所産生的龐大行駛數據還有望應用於自動駕駛等各種用途。憑藉手頭豐厚的資金,滴滴還從「祖師爺」美國Uber那裏收購了其中國子公司。

        2016年中國風險投資的另一個特點是「只要有望獲得市佔率,即使沒有創新也能吸金」(在中國展開活動的海外風投)。中國的個人消費和上一年相比仍保持2位數的增長。智慧手機也在迅速普及,從事和消費者關係密切的網路類服務的企業得到很高評價。

        4月份募集到80億元的樂視體育文化産業主要從事面向網路的體育節目製作業務。公司首席執行官(CEO)雷振劍談到募資的目的時表示進一步充實內容,積累顧客數量。儘管節目製作和網路發送並非顯著的新型業務,但已經打造一定的顧客基礎,所以還是能募集到超額的資金。

        SBI(中國)董事長宮崎誠指出:「5~7年後能有多大的預期回報是投資判斷的關鍵」。在網上銷售電影票的北京微影時代科技獲得了45億元的出資。

 
        根據中國調查機構清科研究中心的統計,私募股權投資(Private Equity)和風險投資加起來投資的項目數截至2015年超過8000個。據認為多數為中國資本,把從機構投資者及富裕階層那裏募集來的資金充當投資資金。一家投資銀行表示「普遍認為監管部門將加強對對沖基金和理財産品的投資限制,許多富裕階層把資金投向風投等」。

        已經獲得成功的中國企業也積極進行資金募集和風險投資。阿里巴巴集團旗下的螞蟻金融服務集團(螞蟻金服)4月份從中國政府系基金等處募資45億美元。除充當擴大本公司電子結算服務的資金外,還向國內IT(信息技術)企業出資等,本身也有顯著的投資基金特性。
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