中國液晶面板進入收穫「倖存者紅利」階段

2020/11/26


      中國液晶面板兩強正在展開工廠收購競爭。鑒於中國政府調整補貼政策,面板企業停止新增投資,轉而通過重組來擴大規模。另外,由於韓國企業轉向OLED等領域,中國製造的液晶面板的市佔率有望提高至近7成,正在進入收穫由壟斷帶來的「倖存者紅利」的階段。

   

京東方科技集團(BOE)的液晶面板工廠(重慶市)

   

      中國最大液晶面板企業京東方科技集團(BOE)計劃斥資1900億日元收購大型國有電子企業中國電子信息産業集團(CEC)擁有的2座液晶面板工廠。預計産能將增加2~3成。

  

      京東方就收購目的説明稱,符合在面板行業領先世界這一增長目標。京東方在主要用於電視機的大型液晶面板方面的市佔率截至2019年排在世界第2位,但近期很可能超過韓國LG顯示器(LGD)躍居首位。

  

      中國液晶面板行業第二位的華星光電(CSOT)方面,日前圍繞位於江蘇省的與韓國三星電子的合資工廠,提出斥資1100億日元取得包括相關工廠在內的三星所持股權。一方面,一度與LG顯示器爭奪世界首位寶座的三星則將撤出液晶業務。

       

  

      隨著中國企業的崛起,液晶面板迅速走向大眾商品化(Commoditization)。一家日本供應商高管表示「包括成本在內,沒法贏得(與中國企業的)競爭」。LG顯示器也將停止在韓國的液晶面板生産,將大幅縮小業務規模。

  

      包括京東方和華星光電在內,預計中國企業按産能計算的液晶面板份額到2022年達到約70%,比2019年上升20個百分點。

  


      液晶面板企業整體的産能曾經隨著電視機和智慧手機的需求增加而持續擴大。尤其是在中國,主要由地方政府通過鉅額補貼等鼓勵投資,結果工廠超過20多座。

   

      據調查公司美國DSCC統計,世界整體産能到2021年將首次轉為下降。中國企業抑制投資的影響巨大。中國工業和信息化部的電子信息部門領導此前對供應過剩表示擔憂,從數年前開始呼籲地方政府將補貼的發放對象從液晶面板改為OLED。這一思路正在得到貫徹。

  

      京東方已表示凍結新工廠建設。作為恢復因新冠疫情影響而下滑的經濟的一環,其他中國液晶面板企業雖然在湖北省武漢市和陜西省咸陽市有建設新工廠和增産的計劃,但也將在2022~2023年基本完成。屆時,預計中國液晶面板的産能將觸及天花板。

    

      受新冠疫情擴大導致的避免外出影響,電視機和個人電腦的需求激增,進入今年後,液晶面板的供需狀況迅速改善。目前的價格比年初上漲了2~3成。結果,LG顯示器和台灣友達光電(AUO)等此前持續虧損的液晶面板企業在2020年7~9月相繼扭虧為盈。

  

      多數觀點認為,這種價格穩定將持續一段時間。原因被認為是,在面板供給能力的增長放緩的同時,電視機的全球需求將持續增長。DSCC駐亞洲代表田村喜男分析稱「由於韓國企業縮小業務,正在進入中國大陸和台灣企業分享倖存者紅利的階段」。

  

      1990年代,夏普等日本企業開啟了液晶面板産業。到2000年代,韓國和台灣企業展開果斷的增産投資,奪取了主導權。到2010年代,獲得政府補貼的中國大陸企業不斷崛起。最近數年處於在事實上淘汰其他國家的大型企業、壟斷迅速加強的進程中。液晶面板也已開始走上鋼鐵、光伏面板和水泥等其他産業經歷的「老路」。

  

      日本經濟新聞(中文版:日經中文網)多部田俊輔 北京、細川幸太郎 首爾

  

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