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中國啤酒行業格局出現巨變前兆

2017/04/14

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  中國啤酒行業的重組趨勢再次增強。由於中國經濟減速等原因,啤酒市場自2013年達到頂峰後已經連續3年縮小。海外企業也加強了攻勢,市佔率排名榜首的華潤啤酒和排名第二的青島啤酒業績持續低迷。在看不到復甦跡象的情況下,出現了以華潤和青島為中心的併購猜測。在全球最大的啤酒市場,新的重組大劇或將拉開帷幕。

 

種類和口味繁多的外國啤酒得到了中國年輕消費者的青睞(遼寧省大連市)

 

  在華潤3月下旬舉行的2016財年(截至2016年12月)業績發佈會上,CEO候孝海表示,如果有重大機會出現,國內國外的收購機會均會考慮。對收購表現積極。華潤近期發佈的凈利潤同比減少6%,為6.29億元。因公司業績低迷,記者的提問主要集中在併購戰略上。

 

  在中國,目前有很多觀點認為,日本朝日集團控股公司將出售其持有的約20%青島啤酒股權。如果華潤收購青島的股票,將誕生市佔率超過40%的巨大聯盟。侯孝海在被問及收購青島股票的問題時,雖然在回答時有所猶豫,但表示股權收購是雙方面的事情,具體事宜不便在會上披露。暗示有此意向。

 

  青島啤酒發佈財報顯示凈利潤同比減少39%,為10.43億元。國內銷量減少了約7%,這一情況直接體現到了業績中。有人指出,在中國排名第一和第二的兩家啤酒企業均出現減益尚屬首次。

 

  業績惡化的最主要原因是市場縮小。中國國內的啤酒産量約為4506萬千升(2016年),是第2位美國的約2倍、第7位日本的約8倍。但是啤酒市場規模在2013年達到峰值之後轉為縮小,近期發佈的2016年市場規模也同比減少4%,連續3年陷入負增長。

 

  其原因是中國經濟出現減速,因反腐運動宴會需求出現減少,同時消費者的口味也在趨於多樣化,比如轉向紅酒和威士忌等其他酒類。中國啤酒廠商生産的啤酒多為500毫升1瓶裝,售價在2~3元左右。某啤酒廠商高管透露,「酒精度數基本都在2~3度,味道很淡,消費者漸漸喝夠了」。這方面的因素也加劇了市場的萎縮。

 

  因此,除了華潤和青島啤酒外,其他啤酒廠商的業績也萎靡不振。第4大啤酒廠商北京燕京啤酒2016年1~9月的財報出現減收減益。有觀點認為,連續2財年減收減益的青島啤酒難以依靠自己的力量實現重建,股市上圍繞青島啤酒股價的動作越來越活躍。據當地媒體報導,以目前青島啤酒的股價計算,朝日持有的20%股份價值約12億美元。

 

  圍繞收購青島啤酒股份,除了華潤外,丹麥的嘉士伯也顯示出了興趣。青島啤酒也希望實現自立存續,欲收購嘉士伯旗下的重慶啤酒。華潤在2016年解除了與英國南非米勒的合資關係,通過增資籌措到95億港幣。據悉,華潤不僅在考慮收購青島,還在討論與燕京啤酒展開收購談判。

 

  中國國內曾有約800家啤酒廠商,經歷了群雄割據的時代。但在經濟快速增長的1990年代之後,華潤等啤酒廠商為了擴大規模,接連收購了地方的中小啤酒廠商。現在成為5大啤酒廠商握有70%市佔率的壟斷市場。此次受啤酒市場規模縮小影響,5大啤機廠商開始暗中商討新的重組。

 

  日本經濟新聞(中文版:日經中文網) 大連 原島大介

 

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