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日本取代中國成比特幣交易最大國

2017/12/12

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  在代表性虛擬貨幣「比特幣」的交易中,日本的存在感正在提高。10~11月,日元交易佔到全球整體的40%,已超過美元成為世界最大份額的貨幣。虛擬貨幣作為結算手段在法律上得到認可,尋求獲取上漲收益的個人資金正在流入。在價格暴漲的背景下,通過加槓桿擴大交易量的投機行為也日趨突出。投資者保護機制跟不上交易的擴大,或將成為今後的課題。

 

  調查中日美等世界主要虛擬交易所的比特幣交易額可以發現,截至2016年,中國人民幣的交易佔到世界的90%以上。中國當局在9月事實上強制關閉了交易所,目前人民幣的交易份額幾乎為零。

 

  取而代之成為交易主角的是日本。從10月的交易份額來看,日元達到42%,超過美元(36%),躍居世界第1位。11月日本的份額仍達到41%,維持了首位寶座,有時甚至日元計價的交易超過了全球50%。

 

  

  在日本,交易膨脹的契機是4月《資金結算法》修正案的施行。該法律規定了交易所的審計和客戶資産的分別管理,Fisco Digital Asset Group的田代昌之認為這讓「個人參與交易更加容易」。

 

  受到價格劇烈波動的吸引,個人投資者從股市和匯市轉戰比特幣市場。日本虛擬貨幣交易所bitFlyer的用戶數量增至2016年底的2.5倍,30歲以下用戶佔60%。日本TechBureau公司社長朝山貴生表示,「國內的交易參與者似乎超過了100萬人」。

 

  由於日本的個人資金起到推高作用,12月1個比特幣的價格暴漲至年初的17倍。東京一名38歲的男性公司職員表示,「把獎金也用掉了,2周前買了800萬日元的(比特幣)」。不斷有人拿到冬季獎金後加入了比特幣市場。

 

  但日本保護投資者的機制構建進展遲緩。很多個人投資者採用了利用借款、以較少本金進行大額交易的槓桿交易。在QUOINE、BITPoint Japan和GMO Coin等交易所,可以購買最多相當於本金25倍金額的比特幣。

 

  日本金融廳正在討論將匯市的槓桿上限從25倍下調至10倍的監管強化舉措。另一方面,比特幣每日價格變動率遠遠大於匯率行情,但現階段還沒有任何監管措施。比特幣12月的單日變動率(收盤價)為平均7%,超過了美元兌日元0.3%的變動率。如果下跌率超過了本金在交易額中的比率,不繼續追加本金的話將損失全部。

 

  此外,還缺乏對操縱市場的監管,已經有三菱日聯研究諮詢公司的廉了等聲音表示,「透明的價格形成監督制度很有必要」。在韓國,為了保護投資者,當局正在討論強化交易所監管的法律。

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