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日本鋼鐵擺脫不了中國影子

2017/03/31

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      日本國內的鋼鐵廠商大部分已進入滿負荷運轉。由於作為鋼材行情惡化震源地的中國的內需擴大,中國對亞洲出口減少,日本産鋼材迎來東風。一方面,日本的內需也很強勁。不過,由於價格並未充分上漲,鋼鐵企業的盈利能力依然處於較低水準。與此同時,風險也並未消除。如果中國的內需轉向疲軟,鋼材又有可能重新湧向全球。全球範圍內蔓延的貿易保護主義也將影響鋼材市場的走向。

 

從主力的薄鋼板來看,在日本鋼鐵廠商,汽車用薄鋼板進入滿負荷運轉狀態(新日鐵住金的大分鋼鐵廠)

 

      在面朝東京灣的新日鐵住金君津鋼鐵廠,被稱為「卷材」的卷狀鋼板源源不斷地被運出來。自2016年秋季起,生産母材粗鋼的高爐的開工率就持續提高。新日鐵住金副社長榮敏治表示,除了部分品種之外,加工為最終産品的工序「大部分處於滿負荷運轉狀態」。而從下游的鋼材貿易公司來看,面向汽車廠商和建築商的日本國內加工中心也呈現出火熱態勢。

 

     日本鋼鐵行業「只忙不賺錢」

 

      日本鋼鐵廠商1月接到的普通鋼材訂單量連續6個月高於上年實績。以建築和工業機械為中心,日本國內需求高漲,作為主力的薄鋼板最近庫存降至3年半以來的最低水平。

 

      不過,新日鐵住金社長進藤孝生表示,「利潤的恢復並不充分」。2016年以來,為了轉嫁上升的煤炭等原料成本,新日鐵住金要求客戶每噸加價2萬日元,但真正實現漲價尚需時日。

 

      由於利潤水平較低,新日鐵住金4月起將再次進行漲價,但客戶的抵觸很強烈,某汽車廠商表示「不會輕易接受」。新日鐵住金2016財年(截至2017年3月)粗鋼産量預計將達到4530萬噸,同比增長1.7%,但經常利潤將只有1300億日元,下降35%。日本鋼鐵行業正陷入沒有利潤支撐的繁忙狀態。

 

      另一方面,也開始具備漲價的環境。在佔全球鋼鐵産量一半的中國,國家主導的基礎設施投資出現擴大,目前的粗鋼産量處於3年來最高水平。受內需強勁的影響,2月中國的鋼材出口連續7個月下降。此前一直向全球各地出口低價産品的中國企業也已改變動作,亞洲的鋼鐵行情正逐步改善。

 

 

      「鞍鋼發展方向是去産能、保産能還是增産能?」,3月7日出席全國人大會分組會議的國家主席習近平這樣詢問鞍鋼集團董事長唐復平。唐復平回答稱,「鞍鋼有去産能的任務。一開始擔心産能是不是真能去掉,但經過一年多努力,已經感受到去産能帶來的好處。下一步,好的産能要保留,落後的堅決去掉。」

 

       被全球批評招致鋼鐵業寒流的中國政府嚴厲敦促企業在2020年之前最多要削減1.5億噸粗鋼産能,這相當於整體産能的約1成。2016年的減産目標為4500萬噸,實際削減了6500萬噸。

 

      過去,因地方政府和企業的抵制,中國削減鋼鐵産能沒有取得進展,但此次情況有所不同。中國領導層通過相繼查處地方政府高官等的反腐敗運動施壓,在此背景下,中國的鋼鐵價格2016年夏季以後上漲了2~3成。

 

     保護主義是一把雙刃劍

 

      儘管如此,如果中國高水平的內需難以為繼,低價的過剩鋼材將再次湧向市場。3月24日,在日本鋼鐵聯盟的記者會上,新日鐵住金社長進藤孝生表示「中國經濟稍微顯現過熱傾向」。中國風險會給日本的鋼鐵行業帶來巨大影響。但也出現了有助於化解這種情況的趨勢。那就是全球範圍內高漲的貿易保護主義。

 

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