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孫氏投資兵法:「群戰略」打造300年企業

2017/08/25

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      軟銀集團社長孫正義自1981年創業以來始終強調的理念是:「希望通過信息革命讓人們幸福」。但要想實現這一點,需要找到在技術激烈變遷的IT革命中生存下來的企業。孫正義説:「沒有能持續300年的技術。也沒有能持續300年的業務模式」。軟銀自身的主力業務也在不斷變化,以軟體批發為開端,經歷了出版、網路搜索和手機的變遷。

 

     作為克服技術過時問題的機制之一,軟銀提出的是「群戰略」觀點。通過投資的方式將經營理念相同的企業集合起來,形成「志同道合者的結合」。孫正義的構想是,按照這個戰略在30年內將集團企業擴大到5000家。

 

      「成為獨立、分散但相互合作的企業集團」,孫正義這樣解釋「群戰略」。軟銀將投資業務作為「第二大主業」,但投資歸根到底只是實現強大企業集團的手段之一。

 

      孫正義也沒有把投資的企業變成軟銀流派。中國阿里巴巴集團、美國Sprint、英國ARM控股。除了從英國沃達豐收購的日本手機業務外,軟銀在出資後為公司名稱等加上「軟銀」的情況很少。這就是與綜合企業和財閥企業的不同。儘管如此,檢測投資基金等的盈利能力的內部收益率(IRR)依然超過40%,高於實力投資基金的20~30%。

 

 

       統一品牌更容易提高認知度,對營銷也有利。孫正義也表示:「如果想實現用30年時間走到巔峰的成功,單一品牌的效率更高」。

 

       然而,這是一個連微軟和英特爾也在苦惱于增長鈍化的時代。孫正義認為,應讓集團內部擁有多種品牌和業務,這種多樣性才是應對時代變化的關鍵。

 

      「群戰略」似乎還有一個目的,那就是建立擅長應對經濟環境驟變等外部衝擊的業務組合。孫正義表示:「在群戰略中,隨時從集團分離出去也是一開始就設想到的」。因為如果按照慣性維持集團,就會變成一個弱勢組織。

 

 

 

      軟銀過去也有過投資後幾年時間就抽身的例子,比如半導體企業金士頓和日本債券信用銀行(現為青空銀行)等。性質與根據收益率更換股票的基金類似。

 

      不過,收穫的也不單單是錢。例如,軟銀的第一個大型投資項目是美國計算機經銷商博覽會「COMDEX」。軟銀1995年斥資8億美元買下COMDEX的展銷部,但4年後出售了運營公司的股份,被批為投資失敗。然而,孫正義作為COMDEX的經營者,與比爾·蓋茲等人建立了每年都一起打高爾夫的關係。這些人脈成為孫正義預測IT行業前景的「地圖和指南針」,他認為「值8億美元」。這與軟銀斥資約3萬億日元收購被孫正義評價為「水晶球」的英國ARM道理一樣。做這一切的最終目標都是實現存活「300年的企業」這個理念。

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