日本對韓國出口管制也給中國帶來影響?

2019/07/15


  日本政府啟動半導體和顯示器原材料對韓國出口管制的強化措施已過去1周多時間。日韓之間的爭端通過韓國半導體企業的斷供風險,為中國智慧手機企業等全球的高科技供應鏈也帶來了不安。

 

  「中美貿易戰停戰給全球電子企業帶來的安心,已被日韓關係的緊張所抵消」,新加坡星展集團控股公司(DBS GroupHoldings Ltd.)的經濟學家馬泰英在報告中指出,同時警惕稱「不應低估對亞洲地區電子産品供應鏈的波及效應」。

 

 

  針對全球份額較高的3種半導體材料,日本政府已開始要求每單出口合同都要進行個別審查和審批。韓國半導體廠商擁有的庫存預計可用1個月左右,過了這一期間後,對韓國企業的供應很可能停滯。

  

  在存儲數據的半導體記憶體領域,韓國三星電子和SK海力士處於壟斷狀態。在DRAM領域,兩家企業的全球份額達到7成,在NAND型記憶卡領域也高達5成。在超高清有機EL面板領域,韓國三星和LG顯示器2家掌握著90%多的份額。

 

  半導體記憶體的價格因中美摩擦等影響處於下跌趨勢。有觀點認為,隨著日本的出口管制強化,如果三星和SK海力士決定減産,導致供不應求的局面出現,則有助於行情復甦。但也有日本大和資本市場韓國公司等觀點認為,「固定費負擔增加帶來的負面影響或更加明顯」。

 

  半導體記憶體和有機EL面板被廣泛用於智慧手機、個人電腦和電視等電子設備上。如果存在感突出的韓國企業的零部件供給出現問題,或將對美國蘋果、中國華為、日本索尼和松下等全球的電子企業産生影響。

 

  越南經濟也面臨潛在風險。三星在越南擁有多家手機和家電工廠,2018年越南出口整體的4分之1來自三星的子公司。美國花旗集團的統計顯示,在越南,韓國企業佔半導體記憶體進口的比例達到64%。

 

  對中國的影響也很巨大。包括經由香港在內,中國半導體記憶體進口的48%來自韓國企業。中國企業也可以向美國美光科技採購DRAM,但在中美摩擦的背景下,能在多大程度上通過美國進口來代替仍是未知數。

 

  7月10日,韓國總統文在寅召集三星等大型財團的首腦,擔憂地表示「無法否定事態趨於長期化的可能性」。日本方面採取不同意撤回的姿態,還準備將韓國從安全保障上的友好國家「白名單」中剔除。對韓國出口審查的對象有可能在部分半導體材料的基礎上大範圍擴大。花旗集團預測稱,即使日韓兩國尋找妥協點,「談判取得進展也要等到(日本)7月21日參議院選舉之後」。

 

  日經QUICK新聞 香港 柘植康文

  

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