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中國政策轉向民企,設定貸款目標值

2018/11/14

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  針對民營企業貸款難問題,中國將著手實施較為罕見的對策。監管部門負責人要求銀行3年內把面向民營企業的貸款增至2倍以上,達到新增融資的5成。削減債務問題擠壓民營企業經營,導致經濟減速,因此政府將為資金週轉提供支持,但也有觀點擔憂此舉會導致金融風險加大。

    

  銀行保險監督管理委員會(銀保監會)主席郭樹清11月上旬向中國媒體表示,對民營企業的貸款要實現「一二五」目標。

 

人民銀行(資料圖)

   

  「一二五」是指在新增的企業類貸款中,大型銀行對民營企業的貸款不低於1/3,中小型銀行不低於2/3,爭取3年以後,銀行對民營企業的貸款佔整體的5成以上。

   

  目前中國民營企業在銀行的企業類貸款餘額(約90萬億元)中佔比約為25%。設置目標數值,要求銀行大幅擴大融資,這在政府經常介入企業活動的中國也是比較罕見的舉措。

   

  中國民營企業的資金週轉明顯出現惡化,這是導致經濟下行的重要原因。中信建投證券表示,7~9月債務違約總計53件,金額達到521億元,創單季度新高。其中民營企業佔到4分之3。

   

  因為資金困難,對設備等的投資也出現停滯,在生産活動和利潤水平方面,民營企業也遠遠比不上國有企業。為此,中國最高領導人11月1日會見民營企業家,承諾解決融資難的問題。具體將針對銀行貸款、債券和股票擔保融資等民營企業的3種融資手段分別採取對策。

     

  在銀行貸款方面,除了面向民營企業的設定貸款目標數值之外,中國人民銀行(央行)將擴大城市商業銀行放貸時的擔保條件。允許將中小企業的債權提高到合計3千億元,增加城市商業銀行可用於放貸的資金。

 

   

  購買民營企業債券的銀行將導入即使債務違約,人民銀行也保證間接支付本金和利息的機制,從而促進銀行投資企業債券。

       

  在中國,民營企業家經常抵押自身企業股票從證券企業獲得融資。不過,在股價持續下滑的背景下,企業不得不追加抵押或者在市場拋售股票,導致擠壓經營。為此,大型證券企業成立了進行共同擔保的股票購買基金,這樣有助於避免企業因股價下滑導致資金週轉惡化。

   

  銀保監會和中國人民銀行從2018年初開始為防範今後可能發生的金融系統危機,一直在推進企業和地方政府削減債務。在中國,民營企業原本就很難融資,目前的狀況與1990年日本在處理不良債權時針對中小企業「拒絕放貸、收回貸款」的情況十分相似,陷入經營困難的民營企業增加。

   

  日本經濟新聞(中文版:日經中文網)原田逸策 北京

  

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